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港股券商零佣金也来了 中幼券商迎来至黑时刻?
作者:admin    发布时间: 2020-07-18 22:33

  新浪港股讯 据外媒报道,继嘉信理财不到一年前以“零佣金”重塑美国扣头经纪商走业之后, 一家香港公司正效仿嘉信理财,其举措给香港许众已经处于逆境中的经纪公司造成更大压力。

  上个月,中国第3大券商华泰证券的香港子公司华泰国际不再收取股票交易的佣金和平台费,而仅收取8港元的月费。该公司金融科技和零售业务负责人Zhu Yali外示,公司客户数目激添,以前一个月中获得的用户数超过了以前3年。Zhu拒绝泄漏详细数字。

  新浪港股查询发现,华泰证券上市为A H GDR三地上市,其中,江苏国资委为公司实控人,经过江苏国信、江苏高科技、江苏交通以及江苏苏豪控股持有公司25.64%,为公司第一大股东,公司还有17.5%的股份在香港中央结算公司,其中,内资持股4.26亿股,外资持股2.62亿股。此外,互联网巨头阿里巴巴持股2.95%,中国证券金融公司持股2.72%。

  Zhu外示,华泰倚赖的是其富厚的实力,其在中国的交易柔件每月有780万活跃用户,华泰还裁减成本以弥补收好的亏损,押注其在要地本地将新客户导入理财管理业务的战略能够复制。佣金降至零意味着每10万个客户减收1.5亿至2亿港元的佣金。

  他说:“香港是一个竞争特意强烈的市场,其他经纪人将不得不陪同,以维持现有的客户基础或是获得新的客户。”

  不过,在公司开启“零佣金”背后,公司营收、净利添速放缓清晰,2020年一季度华泰证券营收只添9.87%,净收好近增补3.9%。

  港股券商开启零佣金有何影响呢?

  光大新鸿基策略分析师温杰外示,证券走业竞争一起添大,部份证券商不息调矮佣金。但吾坚信对总体市场影响有限,由于对大型券商来说,自己已有差别计划给予特定客户(部份大型客户或买卖屡次的客户佣金已相对偏矮,进一步下调的空间不大。

  他坚信证券走会积极升迁服务质素,包括交易的平台及具质素的钻研通知,但不是单纯的价格竞争。另外,他们亦会旷阔收好来源,包括代理其他理财产品,例如基金、保险及组织性产品等

  第一上海始席策略师叶尚志对新浪港股外示,零佣金好像已成趋势,但这个是买卖交易方面。券商的收好,除了交易佣金,也包括公司上市和包销收费、挑供财务安排偏见、融资利息收好,以及其他添值服务如理财、钻研、以及其他相关的横向交叉业务发展。坚信券商的发展,将会逐步朝非佣金收好方面来进发。

  会否挤压幼券商生存空间?

  有分析指,此举能够在整个走业引发连锁逆答,令收好本已微薄的竞争对手面临更大压力。面对网上交易和中国要地本地竞争对手的涌入、大型银走主导地位日好添强,以及环境不稳和经济下滑,香港经纪公司今岁暮门休业的速度正创历史纪录。

  嘉信理财去年10月的零佣金很快撼动了美国同业,美国国内的扣头经纪商竞争对手、甚至前卫和富达等共同基金巨头也纷纷效仿。仅仅一个月后,嘉信理财以260亿美元的价格完善了对竞争对手TD Ameritrade Holding Corp.的收购。

  不过,分析指,香港的特点使得许众经纪人难以陪同华泰。其中一个题目在于他们无法经过订单指令流费用来弥补收好的亏损。美国经纪人之以是能够挑供免费交易,片面因为在于他们将客户订单指令卖给批发做市商,做市商从买卖价差中赚钱。

  另有分析师对新浪港股外示,按照联交所的数据,截至2020年5月,C组券商市占率缩短至6.88%,而头部A组市占率增补至60.09%,华泰的零佣金策略更添扼杀了匮乏资本的幼型券商生存空间。

  该分析师外示,比来几年富途证券乘零佣金策略吸引大量散户,迅速增补客户基础,这增补了其他券商的竞争压力。吾认为华泰答该是实走美国闻名品牌吉列的“剃刀和刀片定价策略”,即经过零佣金增补客户,然后挑供其他收费的附添服务,例如报价体系收费、新股认购费、新股孖展利息费用。

  中幼券商休业激添,牌照1折放盘无人买

  按香港交易所(00388)网站数据,2015至2018年,每年休止交易的金融机构数现在只有单位数字,至2019年却急添至22间,产品展厅现在年仅上半年便有相符共23间金融机构休止交易,数现在超越去年全年。

  为追求生存空间,许众中幼券商开启了牌照甩卖大幕。有金融业界泄漏,2019年上半年,证券走“放盘”价逾千万元,现在已滑落九成至仅百万元。若券商只拥有1号牌(可挑供证券交易),其“卖盘”更乏人问津,个别手紧的券商为求尽快“止血”,甚至把牌照免费拱手让人。

  微臣资产管理财富管理总监梁彦颖指,以前拥有1号牌及9号牌(可挑供资产管理)的券商甚有市场价值,成交价曾经扯高至逾千万元,但随着今年疫情冲击经济,市场气氛急转直下,“放盘价”较年前急泻。

  梁彦颖外示,券商的生意不景,以前亦能够卖盘,数年前不少中资金融机构相继来港“插旗”,他们为了更快投入经营,就会买入本地券商。惟时移世易,只拥有1号牌的券商放盘价现跌至仅百万元,“手紧”的券商甚至免费转让。若同时拥有9号牌,放盘价亦只会酌量“添众少少”。而可就证券挑供偏见的4号牌,转让时一向是“附送”性质,不太值钱。

  原形上,为求甩手的因为不难想象,他指,券商向证监会交还牌照,证监会必会仔细咨询各项相关客户资金迁移及保障等题目,基本上完善停牌也要用上半年时间,但券商期间要租用办公室及约请员工等,相关支出动辄以百万元计,以是倒不如卖盘。自然,“送赠”的只是牌照,公司其他柔硬件仍是要收钱而沽。

  此外,梁氏外示,证监会对持牌公司有缴足股本及速动资金最矮数额请求,另外港交所亦有响答请求,且门坎更高,清淡机构必要投资千万元才可入场。

  耀才证券实走董事兼走政总裁许绎彬则指,牌照冧价逆映供求题目。在2015、2017年,中资券商来港开拓生意需持有1、4及9号牌,拥相关牌照的香港证券走,放盘价曾抢高至1,500万甚至2,000万元,但其后中资券商可自走申请,转手需求已大减,但今年的矮价情况可谓史无前例,亦正正逆映证券业前景不清明,异国人情愿投资。

  近年证监会发出的牌照中,资产管理牌(9号牌)的累计发牌数现在不息超越证券交易牌(1号牌),至一四岁暮,9号牌数现在破千,为1,031个,已较1号牌数现在973个为众。而截至今年三月终,9号牌的累计发牌数现在为1,510个,较1号牌的1,259个为众。

  香港股票分析师协会主席邓声兴指,9号牌一向较受“买家”迎接,由于可代客操盘(细9牌)外,更能够成立基金、征收管理费(大9牌),公司的发展会更阔及更有深度。相对来说,1号牌仅挑供证券交易服务,但佣金矮企,可谓“无乜肉食”。

  本文来自新浪港股、香港东网

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义务编辑:张海营

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